Izrael jövőbeli hitelfelvétele az EU piacain továbbra is bizonytalan, mivel Luxemburg engedélyezte a kötvénykibocsátási tájékoztatók lejáratát.
Luxemburg nem hosszabbítja meg az izraeli kötvénykibocsátásra vonatkozó engedélyét, mivel az hétfőn lejárt, így Izrael jövője bizonytalan az európai piacokon befektetőkön keresztül történő hitelfelvétel tekintetében.
A múlt hónapban Gilles Roth luxemburgi pénzügyminiszter az RTL televíziónak elmondta, hogy a pénzügyi szabályozó, a Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) májusban úgy döntött, hogy nem hosszabbítja meg a kötvénykibocsátási tájékoztató jóváhagyását az augusztus 31-i lejárati dátum után.
A kötvénykibocsátási tájékoztató egy jogi dokumentum, amely részletes információkat nyújt a befektetőknek a kötvényről és kibocsátójáról, mielőtt azt piacra dobnák. A tájékoztatót annak a pénzügyi piacnak a felügyelete alatt készítik, amelyben a kötvényeket kibocsátották – jelen esetben Luxemburgban.
Íme, amit tudunk.
Mik azok az izraeli kötvények?
Az Izraeli Fejlesztési Társaság (DCI) által kibocsátott izraeli kötvények az Izraeli Állam által kibocsátott adósságpapírok, amelyek egy befektető által az izraeli kormánynak nyújtott kölcsönt képviselnek. A befektetők kamatot kapnak a megvásárolt kötvények után.
Az izraeli kötvényeken keresztül bevont tőke nem meghatározott célokra van elkülönítve, hanem az izraeli kormány teljes finanszírozásának részét képezi, ami azt jelenti, hogy védelmi és katonai kiadások finanszírozására használható fel.
A Hamász vezette 2023. október 7-i dél-izraeli támadást és az azt követő gázai népirtó háború megindítását követően az izraeli kormány növelte katonai finanszírozását, és az izraeli kötvényeket világszerte forgalmazták, mint a „háborúban lévő Izrael támogatásának” lehetőségét ugyanebben az évben. Az Amnesty International szerint az ország 4,5 milliárd dollárt gyűjtött a nemzetközi piacokon ezen kötvények eladásával 2023 októbere és 2025 januárja között.
Az izraeli pénzügyminisztérium adatai szerint az Európai Unióban kibocsátott izraeli kötvények évente körülbelül 2,5 milliárd dollárt hoznak.
Az EU-országok által birtokolt izraeli kötvények számára irányuló figyelem fokozódott, mivel az izraeli támadások Libanonban, Gázában és a megszállt Ciszjordániában folytatódnak, és a kritikusok szerint következetlenségeket eredményezett az országok Palesztina nehéz helyzetéhez való hozzáállásában.
Ugyanabban a hónapban, amikor Luxemburg átvette például az izraeli kötvények kibocsátási tájékoztatóját, elismerte Palesztina államát is.
Miért van ehhez köze Luxemburgnak ?
Mivel Izrael nem uniós ország, a luxemburgi pénzügyi szabályozó hatóság garanciavállalóként jár el az uniós befektetők számára a tájékoztató jóváhagyásával – ez a jogi közzétételi dokumentum tájékoztatja a potenciális befektetőket a kötvények kibocsátásáról és kibocsátójáról, mielőtt azokat értékesítenék.
Írország korábban az izraeli kötvények szabályozó hatóságaként szolgált, miután az Egyesült Királyság, amely korábban betöltötte ezt a pozíciót, 2020-ban kilépett az EU-ból.
Miután parlamenti és civil csoportok folyamatosan nyomást gyakoroltak Izrael gázai népirtó háborúja miatt, Gabriel Makhlouf, az ír jegybank elnöke tavaly szeptemberben megerősítette, hogy országa nem hosszabbítja meg a jóváhagyást.
Luxemburg ezután átvette a tájékoztató jóváhagyását.
Claude Marx, a CSSF vezérigazgatója azonban a múlt hónapban azt nyilatkozta az RTL-nek, hogy a tájékoztatót további egy évig nem hagyják jóvá, mondván, hogy a tájékoztató egymást követő évekre történő átruházásának elfogadása „megkerülné az európai szabályokat”.
Az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) azonban a hónap elején azt nyilatkozta a Luxembourg Timesnak, hogy engedélyezi az egymást követő engedélyátutalásokat.
„Igen, egy nemzeti illetékes hatóság két egymást követő évben is elfogadhatja a jóváhagyás átruházását” – mondta egy szóvivő, hangsúlyozva, hogy a rendelet általános alkalmazásával kapcsolatban nyilatkoztak.
Mit jelent ez Izrael számára?
Mivel Luxemburg már nem hagyja jóvá a tájékoztatót, Izraelnek most egy másik EU-s országot kell meggyőznie az átvételről, ha továbbra is kötvénykibocsátást akar folytatni az EU piacán.
Egyelőre nem világos, hogy melyik ország lenne hajlandó erre.
Eközben Izrael továbbra is hozzáférhet a világ más piacaihoz kötvények kibocsátására – nevezetesen fő szövetségeséhez, az Egyesült Államokhoz. 1951 óta a DCI dollármilliárdokat gyűjtött össze kötvényeken keresztül az amerikai pénzügyi piacon – körülbelül évi 2,5 milliárd dollárt.
Milyen nyomás nehezedik az izraeli kötvényeket kibocsátó országokra?
Júliusban az Amnesty International felszólította Luxemburgot, Írországot és az összes EU-tagállamot, hogy állítsák le az izraeli kötvények értékesítését, különben „kockáztatják a bűnrészességet Izrael folyamatos népirtásában a palesztinok ellen a Gázai övezetben”.
Steve Cockburn, az Amnesty International európai regionális igazgatója egy nyilvános nyilatkozatban kijelentette, hogy Izrael „egyre inkább külföldi befektetésekre támaszkodik népirtása, apartheidje és jogellenes megszállása finanszírozásában, valamint a palesztinok elleni bűncselekményeinek finanszírozásában”.
„Az izraeli kötvények növelik a kormány rendelkezésére álló forrásokat, és ezáltal segítenek finanszírozni Izrael népirtását a palesztinok ellen a megszállt Gázai övezetben, amely egész családokat irtott ki, a polgári infrastruktúrát, beleértve a kórházakat és az iskolákat, lerombolta, és a lakosság 90 százalékát erőszakkal kitelepítették, otthonaik romokban hevernek” – mondta.
„Ezeknek a kötvényeknek az EU piacain történő értékesítésének engedélyezése hatalmas etikai és jogi költségekkel jár. A nemzetközi jog egyértelmű: minden államnak kötelessége nem segíteni a népirtást, és kötelessége megakadályozni azt” – tette hozzá Cockburn.
Az Amnesty International hozzátette, hogy 2022 és 2024 között az izraeli hadsereg költségvetése Izrael bruttó hazai termékének (GDP) 4,2 százalékáról 8,3 százalékára nőtt.
